Деньги для Беларуси — медвежья услуга от МВФ
Международный валютный фонд решил помочь миру восстановиться после коронакризиса, распределив по странам $650 млрд. Беларуси перепадет $910 млн, но использовать их на текущие расходы нельзя.
Еще 8 июля Совет директоров МВФ поддержал инициативу директора-распорядителя Фонда Кристалины Георгиевой по дополнительной аллокации SDR (специальные права заимствования, Special Drawing Rights, SDR — искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое МВФ) на сумму около $650 млрд. Эти средства будут направлены на обеспечение дополнительной ликвидностью мировой экономической системы через пополнение международных резервов государств-членов МВФ.
Учитывая размер квоты Беларуси в МВФ (0,42%), наше государство может получить около $0,91 млрд, что будет способствовать наращиванию золотовалютных резервов и улучшению показателя композитного критерия МВФ по достаточности международных резервов. И власти Беларуси получат от Международного валютного фонда эти средства, несмотря на то, что США и ЕС активно вводят санкции против официального Минска.
Нехорошие дела МВФ
По традиции Международный Валютный Фонд принято считать своего рода «спасителем» экономик развивающихся стран. Действительно, Фонд выдает средства правительствам под очень низкий процент и не требует, например, залога. Чисто с финансовой точки зрения деньги МВФ — самые «дешевые» на мировом рынке. К тому же согласие МВФ выдать кредит той или иной стране — это своего рода маркер для других международных финансовых организаций, таких как ЕБРР. Если кредитует МВФ — кредитуют и они.
Но МВФ иногда просто финансирует диктатуры. Достаточно вспомнить, как в 2009-м большой транш от МВФ получила Беларусь — этих денег Александру Лукашенко как раз хватило, чтобы профинансировать свое «переизбрание» в 2010-м.
Однако еще хуже то, что МВФ сперва подсаживает слаборазвитые государства на «иглу» своих дешевых кредитов, а затем начинает навязывать им свое видение реформ. Причем это реформы по весьма спорной неолиберальной модели, активно критикуемой экономистами во всем мире. Обычно эксперты из миссий МВФ в качестве условий получения кредитов ставят значительное сокращение госрасходов, урезание «социалки», приватизацию критически значимых отраслей экономики и т. п. Сюда же — отказ от защиты окружающей среды, сокращение зарплат, ограничение прав трудящихся, усиление налогового давления на бедных. Но такая модель стабилизации экономики подходит далеко не всем странам мира.
Более того, по сути нельзя назвать ни одну страну, которая бы стала экономически развитой по рецептам Фонда. И наоборот: предложение взять, а потом выплачивать внешний долг в иностранной валюте ведёт к ориентации экономики исключительно на экспорт, невзирая ни на какие меры продовольственной безопасности (как это было во многих странах Африки, на Филиппинах и т. д.) Многие экономисты также доказывают, что стратегии МВФ порой оказываются направлены против развития: дефляционные последствия программ МВФ быстро приводят к потере производства и занятости в странах с низкими доходами и высоким уровнем безработицы. Кроме того, бремя дефляции несоизмеримо больше ложится на плечи бедных слоев населения.
Показательно и то, что страны — мировые экономические лидеры — сами поступают прямо противоположным образом, если сравнивать их действия с тем, что МВФ советует менее развитым странам.
Яркий пример провала политики МВФ — Руанда. В 1989 году МВФ предоставил Руанде заём в $200 млн при условии, что правительство перестанет оказывать поддержку фермерским хозяйствам (поддержка является нормой во многих странах мира, включая и США) и проведёт девальвацию местной валюты. Это спровоцировало крах доходов населения и, как следствие, кровавую гражданскую войну и резню в 1993-95 гг. между хуту и тутси, в которой погибло более 1,6 млн человек.
Другой пример — Мексика, экономика которой пострадала в 1980-е годы из-за резкого падения цен на нефть. МВФ стал выдавать кредиты в обмен на масштабную приватизацию, сокращение госрасходов и т. п. В результате вышло так, что до 57% расходов госбюджета шло на выплату внешнего долга, а безработица достигала 40% экономически активного населения. В результате реформ Мексика — страна, где впервые была одомашнена кукуруза — стала её импортировать, так как полностью была уничтожена система поддержки мексиканских фермерских хозяйств. США же своих фермеров поддержки не лишали и активно продавали кукурузу в Мексику.
Если во всех подробностях изучить историю МВФ и реформ, которые Фонд навязывал разным странам, то неизбежно приходишь к выводу: лучше жить своим умом и самому зарабатывать деньги, быть хозяином на своей земле.
Впрочем давайте вернемся к нынешней раздаче денег...
Что это за деньги?
Сама идея родилась в начале лета: мол, МВФ должен выделить деньги всем своим 190 членам для восстановления их экономик на фоне пандемии. Общая сумма помощи — $650 млрд, и это будет крупнейшая поддержка от МВФ в истории. Именно поддержка: эти деньги не даются в долг, они предоставляются государствам-членам МВФ пропорционально их доле квот в МВФ. Каких-либо условий при этом не выдвигается, все будет происходить автоматически, без дополнительных переговоров.
В пресс-релизе на сайте МВФ приводится цитата Кристалины Георгиевой, в которой она объясняет цели, ради достижения которых было решено распределить по миру $650 млрд.
«Это послужит стимулом для всего мира. Распределение SDR повысит ликвидность и резервы всех наших государств-членов, укрепит доверие и будет способствовать усилению устойчивости и стабильности мировой экономики, - заявила директор-распорядитель МВФ. - В 2009 году распределение SDR внесло значительный вклад в восстановление после мирового финансового кризиса, и я уверена, что это новое распределение окажет столь же благоприятное воздействие и сейчас. Распределение SDR поможет каждому государству-члену МВФ, особенно уязвимым странам, и укрепит принимаемые ими меры в ответ на кризис, вызванный COVID-19».
Квота Беларуси в МВФ в настоящее время составляет 681,5 млн SDR, или 0,14% от совокупного размера квот. И здесь, наверное, требуется некоторое пояснение по квотам.
Для каждого государства-члена МВФ устанавливается квота, которая в целом основывается на его относительном положении в мировой экономике. Квота определяет максимальный размер финансового обязательства страны перед МВФ и его число голосов в Фонде, а также влияет на его доступ к финансированию от МВФ. Фонд использует формулу расчета квот для оценки относительного положения государства-члена в организации.
Квоты рассчитываются по формуле, которая представляет собой средневзвешенное значение ВВП (с весом 50%), открытости (30%), экономической изменчивости (15%) и международных резервов (5%). Для этой цели ВВП измеряется с помощью составного показателя ВВП на основе рыночных обменных курсов (с весом 60%) и на основе обменных курсов по паритету покупательной способности (40%).
Квоты выражаются в специальных правах заимствования (SDR), расчетной единице МВФ. Крупнейшим государством-членом МВФ являются США, квота которых сейчас составляет 42,1 млрд SDR (примерно $58 млрд), а наименьшим по размеру — Тувалу, с квотой 1,8 млн SDR (примерно $2,5 млн).
Квота государства-члена определяет финансовые и организационные отношения с МВФ, в том числе: взносы в бюджет Фонда, число голосов страны при принятии решений МВФ и сумму финансирования, которую государство-член может получить от МВФ. Например, в рамках договоренностей о кредитах Stand-by и о расширенном кредитовании, государство-член может заимствовать до 200% своей квоты ежегодно и до 600% нарастающим итогом. Вместе с тем, в исключительных случаях размеры доступа могут быть увеличены.
Глобальная задача, которую решает МВФ такой раздачей денег, какая происходит сейчас, — повышение устойчивости центробанков, что, в свою очередь, должно застраховать денежные системы разных стран от слишком сильных колебаний курсов нацвалют.
Есть, конечно, еще один важный момент. Соединенные Штаты сейчас беззастенчиво накачивают свою экономику деньгами, печатая доллары триллионами — буквально только что американские парламентарии утвердили очередной план Джо Байдена, по которому экономике США должна быть оказана помощь на 3,5 триллиона (!) долларов. Нынешняя программа предусматривает, в частности, модернизацию автомагистралей, дорог и центральных улиц, а также ремонт десяти самых экономически значимых мостов и 10 тыс. мостов меньшего размера.
Но в самих Штатах от этого инфляция растет не так уж сильно — они за счет растущих цен на сырье благополучно экспортируют эту инфляцию в развивающиеся страны. Но все это становится слишком уж неприличным, и приходится создавать видимость «справедливости для все мира». В том числе — через вот такую вот раздачу денег миру посредством МВФ.
Почему Беларусь тоже получит деньги?
Как мы уже пояснили, среди стран помощь распределяют по квотам, которые исчисляются в специальных правах заимствования (SDR) — расчетной единице самого МВФ. Квоты зависят от величины экономики каждого конкретного государства. Для Беларуси это 0,14% всего объема таких фондов, то есть примерно $910 млн.
Беларусь — член МВФ, несмотря на политический кризис и явную нелегитимность действующей власти. Никто нашу страну из Фонда не исключал и права голоса в нем не лишал. А единственное условие получения денег – признание страны другими членами Фонда. Официальную версию озвучил представитель МВФ Джерри Райс: по его словам, «Фонд предпочитает руководствоваться мнением международного сообщества, которое продолжает взаимодействовать именно с нынешним белорусским правительством. Учитывая последние события, мы продолжаем внимательно следить за ситуацией».
При этом, по собственным данным Bloomberg, в фонде было решено возможность «придержать» выплаты для Афганистана, Венесуэлы и Мьянмы, где власти также имеют весьма сомнительную легитимность. Однако члены МВФ даже не обсуждали вопрос об отказе денежной помощи Беларуси. Было другое: представители администрации Байдена пытались отстранить Минск от использования средств МВФ, то есть помешать перевести помощь в одну из валют стран, присоединившихся к санкциям. Но в МВФ входит еще 31 страна и организация, которые заключили добровольные торговые соглашения по предоставлению наличных денег в обмен на SDR, и среди них — Китай, который вполне признает легитимность Лукашенко.
Но здесь важно понимать, что эти $910 млн не поступят в бюджет, их нельзя будет потратить на текущие нужды страны. Эти деньги поступают в резерв страны, то есть напрямую НБРБ, они позволят нарастить золотовалютные резервы (ЗВР) Беларуси. Благодаря такой помощи Нацбанк сможет при необходимости удерживать более крепкий курс беларуского рубля, то есть сдерживать инфляцию.
